Η χρηματοδότηση είναι ένα από τα πιο σημαντικά στάδια για την ανάπτυξη μιας startup. Δύο από τους πιο συνηθισμένους τύπους επενδυτών που μπορούν να βοηθήσουν τις νεοσύστατες επιχειρήσεις να αποκτήσουν τη χρηματοδότηση που χρειάζονται είναι οι Άγγελοι Επενδυτές και το Venture Capital (VC). Παρά το γεγονός ότι και οι δύο προσφέρουν χρηματοδότηση για επιχειρηματικές ιδέες, υπάρχουν σημαντικές διαφορές στους τρόπους που λειτουργούν, τις προσδοκίες τους και την υποστήριξη που παρέχουν στις startup επιχειρήσεις. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τις βασικές διαφορές μεταξύ των Αγγέλων Επενδυτών και του Venture Capital.
1. Προέλευση και Μέγεθος Χρηματοδότησης
Άγγελοι Επενδυτές
Οι άγγελοι επενδυτές είναι συνήθως μεμονωμένα άτομα που επενδύουν το προσωπικό τους κεφάλαιο σε startups, συχνά σε πρώιμο στάδιο. Το ποσό της χρηματοδότησης που παρέχουν μπορεί να κυμαίνεται από λίγες χιλιάδες έως εκατοντάδες χιλιάδες ευρώ, ανάλογα με την επιχείρηση και την αντίληψη του κινδύνου που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν. Οι άγγελοι επενδυτές ενδιαφέρονται κυρίως για την ανάπτυξη και την εξέλιξη της επιχείρησης, και η χρηματοδότηση τους συνήθως αφορά το αρχικό στάδιο ή την “σπορική φάση” της startup.
Venture Capital (VC)
Αντίθετα, το Venture Capital περιλαμβάνει μεγάλες επενδυτικές εταιρείες που διαχειρίζονται κεφάλαια από διάφορους επενδυτές (ιδιώτες ή οργανισμούς). Οι εταιρείες VC προσφέρουν πολύ μεγαλύτερη χρηματοδότηση σε επιχειρήσεις που έχουν ήδη αποδείξει την αξία τους και είναι σε πιο ώριμο στάδιο. Το ποσό της χρηματοδότησης μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερο, συνήθως εκατομμύρια ευρώ, για να στηρίξουν την ανάπτυξη της επιχείρησης και τη βελτίωση της θέσης της στην αγορά.
2. Ρίσκο και Στάδιο Χρηματοδότησης
Άγγελοι Επενδυτές
Οι άγγελοι επενδυτές συνήθως επενδύουν σε πρώιμα στάδια, όταν η startup έχει πολύ μικρή ή καθόλου ιστορία απόδοσης. Επομένως, αναλαμβάνουν υψηλό ρίσκο, καθώς η επιχείρηση μπορεί να είναι ακόμη σε φάση ανάπτυξης χωρίς σαφή στοιχεία για την αγορά ή το προϊόν. Ωστόσο, οι άγγελοι επενδυτές είναι πιο διατεθειμένοι να αναλάβουν αυτό το ρίσκο λόγω του προσωπικού τους ενθουσιασμού για την επιχείρηση και της πεποίθησης ότι η ιδέα ή η ομάδα έχει την ικανότητα να πετύχει.
Venture Capital (VC)
Το Venture Capital, από την άλλη πλευρά, επενδύει σε επιχειρήσεις που έχουν ήδη αποδείξει την ικανότητά τους να δημιουργούν έσοδα και να αυξάνονται με ταχύ ρυθμό. Οι εταιρείες VC είναι λιγότερο διατεθειμένες να αναλάβουν τον ίδιο βαθμό κινδύνου όπως οι άγγελοι επενδυτές και αναζητούν επιχειρήσεις που έχουν ήδη αποδείξει την αξία τους στην αγορά. Οι επενδύσεις της VC γίνονται συνήθως σε επόμενα στάδια, όπως το “growth stage” ή το “expansion stage”.
3. Στρατηγική Εμπλοκής και Συμμετοχή
Άγγελοι Επενδυτές
Οι άγγελοι επενδυτές συχνά παρέχουν όχι μόνο χρηματοδότηση, αλλά και καθοδήγηση και συμβουλές στις νεοσύστατες επιχειρήσεις. Επειδή συχνά είναι επιχειρηματίες με εμπειρία, μπορούν να προσφέρουν πολύτιμες γνώσεις σχετικά με την ανάπτυξη της επιχείρησης, τις στρατηγικές και τις αποφάσεις. Η σχέση με τους άγγελους επενδυτές είναι συχνά πιο προσωπική, με άμεση επαφή και υποστήριξη από τον ίδιο τον επενδυτή.
Venture Capital (VC)
Αν και οι εταιρείες VC συνήθως παρέχουν και καθοδήγηση και συμβουλές, η εμπλοκή τους μπορεί να είναι λιγότερο προσωπική. Οι εταιρείες VC συνήθως προσφέρουν στρατηγική καθοδήγηση μέσω συμβουλευτικών επιτροπών και επικεντρώνονται περισσότερο στη διαχείριση και την αποδοτικότητα της επιχείρησης από την άποψη της ανάπτυξης και της χρηματοδότησης. Επιπλέον, οι εταιρείες VC έχουν συχνά περισσότερες απαιτήσεις σε όρους απόδοσης και πιθανές εξόδους (πώληση ή IPO).
4. Προσδοκίες Επιστροφής και Έξοδος
Άγγελοι Επενδυτές
Οι άγγελοι επενδυτές συνήθως περιμένουν μια καλή επιστροφή της επένδυσής τους με την πώληση ή την εξαγορά της επιχείρησης, αλλά οι προσδοκίες τους μπορεί να είναι λιγότερο αυστηρές από εκείνες των εταιρειών VC. Ωστόσο, εξακολουθούν να θέλουν να δουν την startup να μεγαλώνει και να έχει μελλοντική αξία. Οι άγγελοι επενδυτές αναζητούν συνήθως μια έξοδο εντός 5-7 ετών.
Venture Capital (VC)
Οι εταιρείες VC έχουν πολύ πιο αυστηρές προσδοκίες και συνήθως απαιτούν υψηλές αποδόσεις από την επένδυσή τους, συχνά 10x ή και περισσότερο. Ανάλογα με την εταιρεία VC και τη συμφωνία, οι προσδοκίες μπορεί να περιλαμβάνουν μια έξοδο μέσω πώλησης ή IPO εντός 3-7 ετών, με σαφή σχέδια για την απόδοση της επένδυσης.
Συμπέρασμα
Η κύρια διαφορά μεταξύ των αγγέλων επενδυτών και του venture capital έγκειται στο μέγεθος των επενδύσεων, το στάδιο της επιχείρησης και το επίπεδο του κινδύνου. Οι άγγελοι επενδυτές τείνουν να επενδύουν σε πρώιμα στάδια, αναλαμβάνοντας υψηλότερο ρίσκο και προσφέροντας προσωπική καθοδήγηση. Αντίθετα, οι εταιρείες VC επενδύουν σε πιο ώριμες επιχειρήσεις με τη δυνατότητα να αναπτύξουν ταχύτερα και να αποδώσουν υψηλότερες αποδόσεις. Και οι δύο τύποι επενδυτών προσφέρουν σημαντική υποστήριξη, αλλά οι στρατηγικές και οι προσδοκίες τους διαφέρουν σημαντικά.
